DOCUMENT TITLE: Financial Analysis Template

ACTIVITY TYPE: Workshop

SUBJECT: Financial statement analysis using ratios
VERSION: 1.2
LAST UPDATE: 17-May-2020
AUTHOR: William Zuluaga Muñoz
Questions:
Calculate, Graph and Write down your main conclusions for the financial performance trend for the company in terms of the following set of ratios (Use
the template available in Financial Analysis - Solution). Use the financial statements for the last four (4) years available and compare with the current
industry benchmark.

1 - Structure (vs. Total Assets) - V. Analysis

Current Assets and Liabilities
Non Current Assets Liabilities
Equity
2 - Structure (vs. Sales) - V. Analysis
Gross Profit
EBIT
Net Income

3 - Growth (Horizontal Analysis)

Sales Growth
Assets Growth
4 - Profitability
Return On Assets (ROA)
Return On Equity (ROE)
Return On Sales (ROS)
Gross Profit Margin
Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) Margin
5- Operations
Asset Turnover
Days Receivables = 360/Receivables Turnover
Days Payables = 360/Payables Turnover
Days Inventory =360/Inventory Turnover
6- Liquidity
Current Ratio
Quick Ratio
7 - Leverage
Interest Coverage
Debt to Equity
Financial statement analysis using ratios First Name, Last Name Id Number
Solution to Financial Analysis Template Natalia Linares
Company Name Juan Paez
Company ID Oscar Trujillo
Diego Paez

This activity must be submitted online according to the deadline defined in class. Late deliveries are not allowed. Filename must be in the form financialanalysis_companyname
Space for Calculations 2018 2019 2020 Space for Graphs (Use F11)
Structure (vs. Total Assets) - V. Analysis 2018 2019 Actual year (t) Industry 100%
Assets Liabilites & Equity Assets Liabilites & Equity Assets Liabilites & Equity 90%
80%
Current 23,613 92,989 26,432 101,077 31,989 111,896 70%
Non Current 69,376 74,645 79,906.80 60%
50%
Equity 50,917 60,280 62,231.35 40%
Conclusions: Esta empresa posee un buen manejo a nivel financiero porque su patrimonio supera sus pasivos y los activos muestran un crecimiento constante. 30%
20%
10%
0%
2018 2019 Actual year (t)
Industry

Row 10 Current Non Current Equity

Structure (vs. Sales) - V. Analysis 2017 2018 2019 2020 Actual year (t) Industry
Sales 54,575 50,946 48,087 38,817
-Costs - 33,113 - 28,689 - 24,194 - 21,248
Gross Profit 21,462 22,258 23,892 17,569
-Operational Expenses - 9,620 - 10,100 - 11,150 - 7,477
EBIT --> Operational Profit 11,842 12,158 12,742 10,092
-Financial Expenses -3091.57 6,725 -3542.25 -3323.76
+Other income 9742.51 8538.66 8330.91 6078.27
-Other Expenses -8485.79 0 0 -27.08
EBT 10,007 8,539 8,331 6,051
-Taxes -3281.71 -3102.82 -2225.36 -2025.61
Net Income 6,725 5,436 6,106 4,026
Conclusions: En el análisis vertical de esta empresa se puede concluir que aunque los ingresos han decrecido, se mentienen en un nivel relativamente constante a
pesar de la caida que se percibe del año 2020.

Growth - H. Analysis 2017 2018 2019 2020 Actual year (t) Industry 2500
Sales Growth -6.6% -5.6% -19.3% 2000
Assets Growth 11.9% 21.0% 1500
Growth - H. Analysis
Conclusions:
1000 Sales Growth
Assets Growth
500
0
1 2 3 4
-500
Profitability 2017 2018 2019 2020 Actual year (t) Industry
Return On Assets (ROA) 7.46% 5.85% 6.04% 4%
Return On Equity (ROE) 13.56% 10.68% 10.13% 6.51% 25.00%
Return On Sales (ROS) 22.87% 23.11% 22.30% 23.56%
20.00%
Gross Profit Margin 45.26%
Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) Margin 26.00% 15.00% Return On Assets (ROA)
Conclusions: En primer lugar, el ROA se recomienda que se mantenga sobre el 5% el único año en el que esto no se logró fue en el 2020 por la caida mencionada Return On Equity (ROE)
10.00%
anteriormente, sin embargo, antes de eso había tenido un crecimiento del 2018 al 2019, demostrando que se tenía una buena rentabilidad sobre los activos. Return On Sales (ROS)
En segundo lugar, el ROE va disminuyendo cada año, demostrando un problema financiero para la empresa ya que este indicador demuestra el avance en la 5.00%
rentabilidad de la empresa, que en este caso va disminuyendo, como el ROE es mayor al ROA, se entiende que igual hay rentabilidad porque parte de los activos
se financian con deuda (aunque la rentabilidad esté disminuyendo). Por otro lado, el ROS, que se mantuvo relativamente estable e incluso creció en el 2020, nos 0.00%
indica que creció el rendimiento de las ventas y demuestra la rentabilidad de la empresa. 2017 2018 2019 2020

Operations / Activity 2017 2018 2019 2020 Actual year (t) Industry
Asset Turnover 2 2 2 1 veces, X 350
Days Receivables (360/Accounts Receivables Turnover) 180 167 198 298 300
Asset Turnover
Days Payables (360/Payables Turnover) 67.54 86.96 44.28 54.71 250
Days Receivables (360/Accounts
Days Inventory (360/Inventory Turnover) 11 13 24 21 200 Receivables Turnover)
150 Days Payables (360/Payables
Conclusions: El asset turnover muestra que la empresa es eficiente al convertir sus activos para producir ventas, desde el 2017 hasta el 2019 tuvo este indicador Turnover)
estable, en el 2020 bajó a 1, lo que signifia que para la empresa fue más difícil usar sus activos para generar ventas. 100
Days Inventory (360/Inventory
50 Turnover)
El Days payable muestra que cada año le toma menos días a la empresa realizar sus pagos a sus proveedores, mientas que el days receibable muestra que cada
año los clientes se demoran más en pagar. El Days Inventory ratio ha crecido progresivamente desde el 2017, solo disminuyendo en el 2020. Eso demuestra que 0
2017 2018 2019 2020
para el 2020 la empresa ha tenido un crecimiento en el número de días que tiene su stock en inventario a casi el doble del 2027

Liquidity 2017 2018 2019 2020 Actual year (t) Industry

Current Ratio 0.26 0.29 0.29
Quick Ratio 0.28
Working Capital 66,557 69,089
0.27
2019
Conclusions: El current ratio muestra la capacidad de la empresa de cumplir sus compromisos financieros en el corto plazo, en el caso de esta empresa aumentó 0.26 2020
en comparación con el 2019, al ser menor que 1, da a entender que la empresa tiene problemas de liquidez para cumplir con sus compromisos financieros de
corto plazo. 0.25

0.24
2019 2020
Leverage 2017 2018 2019 2020 Actual year (t) Industry
Interest Coverage 1.85
Leverage Ratio (Assets/Equity) 1.83 1.68 1.80
1.75
Conclusions: El leverage ratio es mayor a 1 en ambos años, entre más alto sea, demuestra que menor es el patrimonio frente a los pasivos. Cabe mencionar que 2019
del 2019 al 2020 bajó un 0,15. 1.70
2020
1.65
1.60
2019 2020