經理人月刊 11月號/2024 第240期

累積財富、跑贏通膨的
8大投資金律

投資市場複雜多變，但如果不投資，辛苦賺來的錢僅存放在戶頭裡，面對通膨高漲，原地踏步的薪水如何追上飛天的物價？而人類壽命不斷延長，你的退休金夠用嗎？面對這些看不見的財富消耗，我們需要盡早做好財務規畫。本期淬鍊了9位投資大師、30本理財經典的智慧，整理8大投資金律，讓我們站在巨人的肩膀上學習，不僅守住財富，更要讓它成長！

平凡人的非凡結果

根據台灣證券交易所2024年9月的統計數字，全國開戶人數突破1300萬，除以總人口數約2340萬，超過55%的台灣人，都有在股市開戶。
在台灣，平均每2個人，就有一個人在投資，或有投資意願，但是是否每個人都聽進去了「投資一定有賺有賠……」這句耳熟能詳的基金投資警語；或是做到了「買你懂的股票」這個股神華倫．巴菲特（Warren Buffett）廣為人知的建議之一？
如果答案是肯定的，我們當然知道沒有穩賺不賠的「股神」，如同價值投資之父班傑明．葛拉漢（Benjamin Graham）所言，「倘若我在華爾街這60年來，有注意到什麼事情，那就是人們預測股市會發生什麼事情，都不會成功。」我們更該自問，我想投資，但是我懂投資理論、投資標的嗎？

我很喜歡我在2本書裡，讀到的2個小故事，情節相似，道理簡單。
在《投資金律》的導言裡，寫到了一位女士席爾維亞．布魯姆（Sylvia Bloom），在擔任法務祕書職務長達67年退休，並且直到近99歲過世後，留下了超過900萬美元的資產。文中的對照組是主打由2名諾貝爾經濟學獎得主加持的「長期資本管理公司」（Long-Term Capital Management）的破產。
在《致富心態》裡提到的是羅納．瑞德（Ronald Read），他平生待過加油站，也當過清潔工和警衛，在92歲辭世後，留下的資產約800萬美元。文中的對照組是一位哈佛商學院畢業的金融業精英，曾經過著揮金如土的生活，最後卻宣告破產。
《投資金律》歸納了布魯姆致富的3個法則：不借錢投資、不妄想快速致富，還有生活簡樸。細看瑞德的故事，這些特質他有都有：省吃儉用，把錢投資在績優股上，然後耐心等待幾十年。
更令人感佩的是，布魯姆和瑞德對於多達2億、3億元台幣的身後財富的處理方式：布魯姆把2/3的遺產，捐給社會服務慈善機構；瑞德把超過600萬美元，全數捐給當地的醫院和圖書館。這2位低調且平凡的富人，所展現出來的投資之道是：平常心、耐心和愛心。
從布魯姆和瑞德的故事，我彷彿得到了新的啟發：謹守一些根本的、核心的投資原則，平凡上班族也可以致富；而致富以後，不是為了換得可以不用工作，或是過得豪奢闊綽，而是還可以嘉惠他人。
在我讀過的有限的投資理財書裡，很多專家都提到了同一件事，就像瑞德這個英文姓氏：Read。如同《複利的喜悅》書中所說，最好的投資，就是投資自已。而學習最好的方式，就是身體力行，以及從已經做過的人身上借鏡。