Cercle d'Investissement de l'IÉSEG

Cher réseau, L’équipe du pôle Portfolio Long Terme, composée de Paul Nguyen Phuoc, Jules Travers, Antoine Bender, Maxence Juery et Alexandre Lamandais, est ravie de vous présenter le bilan de nos performances pour le mois de novembre. Dans le cadre du mandat 2024-2025 d’IESEG Finance, nous poursuivons avec enthousiasme l’exercice de gestion d’un portefeuille d’actifs en appliquant rigoureusement les connaissances acquises. Grâce à notre partenaire ProRealTime, nous disposons des outils les plus performants pour optimiser nos analyses et décisions d’investissement. Que ce soit à travers une large gamme d’actifs ou des indicateurs techniques de pointe, cet environnement nous permet de mettre en pratique nos connaissances sur un portefeuille virtuel de 100 000 $, sans prise de risque financier réel. Pour plus d'informations sur la plateforme ProRealTime : https://lnkd.in/dBSVcS4w En novembre, notre stratégie d’investissement, fondée sur une diversification prudente et ciblée, a porté ses fruits. Notre portefeuille, principalement constitué d’ETF, a enregistré une croissance significative. Par ailleurs, l’intégration de cryptomonnaies dans nos positions a permis de capitaliser sur les opportunités offertes par ce marché en pleine expansion. Ces résultats illustrent notre engagement envers une gestion réfléchie et durable, en phase avec les valeurs de l'IESEG. Nous vous remercions pour votre attention et espérons que cette mise à jour vous donnera un aperçu clair de nos réussites. Nous continuerons à partager mensuellement nos performances, nos apprentissages et nos analyses stratégiques. Salutations financières 👋 Le Portfolio Long Terme  

// French below // Dear Network, Today, the Analyst department presents their focus on the Creed acquisition by Kering. You are going to learn more about the famous luxury company. Gucci, Saint Laurent, Balenciaga, and the newly acquired : Creed. A strong history firm which develops luxurious fragrances. Thanks to Baptiste Foucras for his work ! Have a good day and see you next time for another analysis. ----------------------------------------------- // French version // Cher réseau, Aujourd'hui, le département des analystes présente son focus sur l'acquisition de Creed par Kering. Vous allez en apprendre davantage sur la célèbre société de luxe. Gucci, Saint Laurent, Balenciaga, et la nouvelle société récemment acquise : Creed. Une entreprise à l'histoire forte qui développe des parfums de luxe. Merci à Baptiste Foucras pour son travail ! Bonne journée et à la prochaine pour une nouvelle analyse.

// 🇳🇴 LE FONDS SOUVERAIN DE NORVÈGE : LE FONDS QUI DONNE DES LEÇONS DE GESTION DE PATRIMOINE 🇳🇴 // 📈 Un fonds qui affiche des rendements records en 2024 ! Avec ses rendements records en 2024, le fonds souverain de Norvège, le Petroleum Fund of Norway, confirme sa position de leader financier mondial. Fort d’un gain de 125 milliards d’euros au premier semestre 2024, il affiche une capitalisation record de 1 510 milliards d’euros, maintenant sa position de leader des fonds souverains devant des acteurs comme l’Abu Dhabi Investment Authority. L’appréciation des valeurs géants technologiques liés à l’intelligence artificielle, tels que Microsoft, Apple et Alphabet, a contribué à cette performance impressionnante. 💰 Des performances impressionnantes mais contrastées Si les actions, représentant 72 % du portefeuille, ont enregistré une croissance de 12,5 %, d’autres actifs affichent des résultats plus mitigés, comme les obligations (bonds, 26 % des actifs) qui ont légèrement reculé (-0,6 %). Les actifs immobiliers ont progressé (+1,5 %), mais les investissements dans les énergies renouvelables non cotées ont subi une chute marquée de -18 %. Ces contrastes entres les diverses performances soulignent l’importance de la diversification de son portfolio, un élément qui demeure clé dans la gestion d’actifs. 🏦 Un acteur financier systémique Détenteur de parts dans plus de 9 000 entreprises, le fonds norvégien est devenu un mastodonte financier et représente désormais en moyenne 1,5 % de la capitalisation boursière mondiale. Il s’impose de facto comme un investisseur systémique au même titre que les grandes banques américaines, par ailleurs le fonds norvégien peut se targuer d’influencer les orientations stratégiques des entreprises dans lesquelles le fonds investit. 💡 Une gestion macro-financière innovante et durable La Norvège applique une règle budgétaire stricte, limitant les prélèvements à 4 % de la valeur du fonds. Cette approche intergénérationnelle prévient les crises et protège l’économie norvégienne des fluctuations des marchés des hydrocarbures qui sont initialement à l’origine de la richesse norvégienne. Sa stratégie multi-actifs, alimenté par les rentes pétrolières et gazières, permet de convertir ces recettes cycliques en actifs diversifiés pour protéger l’économie nationale des chocs externes, cela reflète d’une maîtrise des cycles économiques globaux et des corrélations entre actifs. Ce fonds incarne aussi une transition exemplaire : d’une économie pétrolière à une stratégie d’investissement alignée sur des priorités globales. A titre d’exemple Son approche diffère de celles des autres monarchies pétrolières comme l’Arabie saoudite, qui au travers de son « Public Investment Fund » mise sur des projets spectaculaires comme NEOM.  Sa stratégie illustre une transition réussie : convertir les rentes pétrolières en actifs durables, tout en anticipant les mutations économiques globales. By Noah Morival

// French below // Dear Network, Today, the Analyst department presents their focus on the NVIDIA's IPO. You are going to learn more about the famous tech company, and specially this time as Bitcoin just hit $100k. Thanks to Roméo Delplanque for his work ! Have a good day and see you next time for another analysis. -------------------------------------------------- // French version // Cher réseau, Aujourd’hui, l’équipe des analystes vous propose leur focus sur l'entrée en bourse de NVIDIA. Vous en apprendrez plus au sujet de ce géant de la tech d'une importance majeure dans le secteur des IA, particulièrement ces derniers temps avec un Bitcoin qui vient récemment d'atteindre le palier symbolique des $100k. Merci à Roméo Delplanque pour son travail ! Bonne journée et à la prochaine pour une nouvelle analyse.

// LES BRICS : LES NOUVEAUX ARCHITECTES DE L'ÉCONOMIE MONDIALE ? // 🌍 🧱Les BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) se présentent de plus en plus comme une alternative sérieuse aux grandes puissances économiques occidentales. Leur dernier sommet en octobre 2024 a mis en avant des projets ambitieux : réduire la domination du $, élargir leur groupe, et peser davantage sur les grandes décisions économiques mondiales. Voici un tour d’horizon des enjeux :   💲 Remettre en question le règne du dollar Aujourd’hui, selon le FM, le dollar représente 58% des réserves de change mondiales. Les BRICS, eux, veulent réduire cette dépendance en favorisant les échanges dans leurs propres monnaies et, pourquoi pas, en lançant une monnaie commune. Avec un PIB combiné équivalent à 31,5% de l’économie mondiale (en parité de pouvoir d’achat), ils commencent à faire de l’ombre au G7. Une économie aussi diversifiée pourrait bien convaincre plusieurs pays de rejoindre leur mouvement.   🤝 Un club en pleine expansion (BRICS+) Des candidats comme l’Arabie saoudite, l’Iran ou encore l’Argentine ont manifesté leur intérêt pour rejoindre les BRICS. Avec ces nouveaux membres potentiels, ce groupe pourrait représenter selon l’OPEC plus de 50% des réserves mondiales de pétrole. Cela leur donnerait un levier économique colossal, notamment sur les marchés énergétiques. Le simple fait de rassembler les grands producteurs d’énergie pourrait influencer directement les prix mondiaux et leurs termes d’échange.   🙅 Mais des défis majeurs à surmonter Malgré leur ambition, les BRICS doivent gérer leurs propres contradictions : A commencer par l’inégalité de la croissance économique entre des géants comme l’Inde (+6% prévu pour 2024 selon FMI) et des pays comme l’Afrique du Sud (+1%). D’autre part, des tensions politiques internes subsistent, notamment entre l’Inde et la Chine, ce qui complique les projets communs. En clair, leurs ambitions de gouvernance mondiale nécessitent de dépasser leurs différences pour éviter de rester un simple regroupement opportuniste.   🔜Des impacts pour les marchés financiers Avec des initiatives comme la « New Development Bank », qui a déjà financé plus de 30 milliard de $ de projets d’infrastructure, les BRICS cherchent à attirer des investisseurs sur leurs marchés. Leur montée en puissance pourrait rediriger les flux d’investissements mondiaux, affectant à terme la suprématie du dollar. Les investisseurs commencent déjà à surveiller de près ces économies émergentes, où de grandes opportunités pourraient naître… pour ceux qui osent prendre le pari.   By Thomas Boué-Raguet

// English Below // Cher réseau, Aujourd'hui, la partie court terme du pôle "Portfolio Management" vous présente une nouvelle analyse technique sur les marchés financiers. Hugo Gisquière nous présente une position vendeuse sur EUR/USD. Cette prise de position a été initiée à partir de la liquidation de l'Asian High revenant dans la zone de Fair Value Gap en 30 minutes puis en H1. Le stop loss a été placé au dessus de la zone de FVG et le take-profit a visé l'Asian Low. La clôture du trade (2RR) à été effectuée à la fin de la session de Londres en raison de moins importantes liquidités sur le marché. Cette analyse a permis d'atteindre le TP en 1h45. Merci à Hugo Gisquière pour son analyse ! À très bientôt pour la prochaine analyse... ---- Dear Network, Today, the short-term section of the Portfolio Management division is presenting a new technical analysis of the financial markets. Hugo Gisquière presents us with a short position on EUR/USD. The position was initiated by the liquidation of the Asian High, which returned to the Fair Value Gap zone in 30 minutes and then in H1. The stop loss was placed above the FVG zone and the take profit targeted the Asian Low. The trade (2RR) was closed at the end of the London session due to lower market liquidity. This analysis enabled us to reach the TP in 1 hour 45 minutes. Thanks to Hugo Gisquière for his analysis! See you soon for the next analysis...

Cher réseau, Aujourd’hui le pôle « Actus » vous propose son analyse sur les possibles évolutions du marché des automobiles autonomes. La voiture intelligente est perçue comme l’avenir du secteur automobile et l’innovation révolutionnant le marché en plein essor, c’est pourquoi nous avons choisi de vous présenter quelques insights afin d’avoir un aperçu complet des enjeux du sujet. À travers ce sujet vous découvrirez une étude de marché et de sa croissance mais aussi des problématiques et opportunités présentes dans ce secteur. Merci à @Léonard Bernert, @Axel Hurtevent et @Killian Bourhis pour leur analyse ! N’hésitez-pas à visiter le compte d’IÉSEG Finance pour en savoir plus sur notre travail. 🇬🇧 Dear Network, Today, the “News” section brings you its analysis of possible developments in the autonomous car market. The intelligent car is seen as the future of the automotive sector and the innovation that will revolutionize the booming market, so we've chosen to present you with a few insights to give you a complete picture of what's at stake. In this article, you'll discover a study of the market and its growth, as well as the issues and opportunities present in this sector. Thanks to @Léonard Bernert, @Axel Hurtevent and @Killian Bourhis for their analysis! Feel free to visit the IÉSEG Finance account to find out more about our work.

// French below // Dear Network, Today, the Analyst department presents their focus on the Toys'R'Us bankruptcy. You are going to learn more about the famous toy distributor and its downfall, just before the COVID crisis. Thanks to Victor Cocquet for his work ! Have a good day and see you next time for another analysis. ----------------------------------- // French version // Cher réseau, Aujourd’hui, l’équipe des analystes vous propose leur focus sur la faillite de Toys'R'Us. Vous en apprendrez plus au sujet du célèbre distributeur de jouet et sa banqueroute, quelque mois avant la crise du COVID. Merci à Victor Cocquet pour son travail ! Bonne journée et à la prochaine pour une nouvelle analyse.

// LA POLITIQUE PROTECTIONNISTE DE TRUMP // 🇺🇸 La perspective d’un retour de Donald Trump à la Maison-Blanche fait trembler les entreprises allemandes. Déjà confrontées à des vents contraires. Flambée des prix de l’énergie, baisse de la demande chinoise et un climat politique instable. Elles voient dans la résurgence du protectionnisme américain une nouvelle menace. Les États-Unis, premier marché d’exportation de l’Allemagne, consomment chaque année pour 160 milliards de dollars de biens allemands, un commerce vital désormais en danger. Avec Trump, des tarifs de 10 à 20 % sur les importations pourraient amputer les exportations allemandes vers l’Amérique de 15 %. 💰 Pourtant, tout n’est pas sans espoir. Trump a souvent bluffé par le passé, épargnant par exemple les constructeurs automobiles européens malgré des menaces de lourds droits de douane. De plus, si l’Allemagne souffre, la Chine pourrait payer un tribut bien plus lourd, un tarif de 60 % sur ses exportations américaines est évoqué, ce qui pourrait rendre les produits allemands plus compétitifs. Autre point de consolation : les investissements allemands massifs aux États-Unis. Attirées par des coûts énergétiques bas et des subventions généreuses, des entreprises comme BMW, Mercedes ou Volkswagen y ont implanté des usines capables d’amortir l’impact des nouvelles taxes. 🚘 Cependant, toutes les entreprises ne sont pas égales face à cette tempête. Tandis que les géants de l’automobile s’adaptent, les petites entreprises du Mittelstand (entreprises de taille moyenne), pilier de l’économie allemande, risquent gros. Peu d’entre elles ont les moyens de délocaliser leur production aux États-Unis. Déjà fragilisées par les tensions économiques globales, elles devront affronter seules cette nouvelle vague de protectionnisme, dans un monde où les barrières commerciales semblent se multiplier. By Issam Yassine Kassab

// English Below // Cher réseau, Aujourd'hui, la partie court terme du pôle "Portfolio Management" vous présente une nouvelle analyse technique sur les marchés financiers. Benjamin Delobelle nous présente une position acheteuse sur Bitcoin. Cette prise de position a été initiée à partir d'une forte pression acheteuse ayant crée une zone de déséquilibre. Après comblé cette dernière, le prix est venu reprendre sa tendance sur les 60% du retracement de Fibonnaci en s'ajoutant à un rebond sur la moyenne mobile 50 en H1. Cette analyse a permis d'atteindre le take profit en 1h15. Merci à Benjamin Delobelle pour son analyse ! À très bientôt pour la prochaine analyse... ---- Dear Network, Today, the short-term section of Portfolio Management brings you a new technical analysis of the financial markets. Benjamin Delobelle presents us with a long position on Bitcoin. This position was initiated by strong buying pressure that created an imbalance zone. After filling this gap, the price resumed its trend on the 60% Fibonnaci retracement, adding to a rebound on the 50 moving average in H1. This analysis enabled us to take profit in 1h hour and 15 minutes. Thanks to Benjamin Delobelle for his analysis! See you soon for the next analysis...